Maschinenbauunternehmen verkaufen: Probleme vermeiden und erfolgreich veräußern

2. Dezember 2021

  |  Bernd M√ľller

  |  Andreas Sattler

Firmenverkauf-Beratung f√ľr den technisch-orientierten Mittelstand

Seit 1983 zahlreiche Transaktionen begleitet & durchgef√ľhrt

Mehr als 20 Fachpublikationen veröffentlicht

Es erfordert ein rechtes Ma√ü an Expertise und Feingef√ľhl, um ein Maschinenbauunternehmen zu verkaufen. Eine falsche Herangehensweise oder ein nicht richtig eingesch√§tztes Risiko gef√§hrden die Transaktion unn√∂tig. Soll die Ver√§u√üerung des Betriebs zum vollen Erfolg werden, sind neben den W√ľnschen und Vorstellungen des Ver√§u√üerers auch die marktlichen Gegebenheiten und zuk√ľnftigen Entwicklungen in der Branche zu beachten.¬†

Bereits seit √ľber 30 Jahren betreut die Sattler & Partner AG¬†
Unternehmer beim Verkauf¬†von Maschinenbauunternehmen sowie bei Teilverk√§ufen des Betriebs. Reichlich arrivierte Transaktionen unterstreichen unseren Erfolg beim Unternehmensverkauf. Unser Expertenteam ber√§t Sie kompetent in allen Fragen zur Betriebs√ľbergabe unter Ber√ľcksichtigung Ihrer individuellen Anforderungen.

Maschinenbauunternehmen verkaufen

Weshalb Sattler & Partner der optimale Ansprechpartner f√ľr M&A im Maschinenbau ist

F√ľr einen erfolgreichen Verkauf ist ein fundiertes Produktverst√§ndnis n√∂tig:

Nur mit dem notwendigen technischen Verst√§ndnis f√ľr das Angebot des Maschinenbauunternehmens, k√∂nnen die passenden K√§ufer identifiziert und angesprochen werden. Die Sattler & Partner AG ist tief in der Maschinenbaubranche verwurzelt und hat ein umfangreiches Branchennetzwerk.

Wir betreuen √ľberwiegend ingenieurtechnische Unternehmen:

Unsere M&A-Berater haben sich √ľber lange Jahre das erforderliche Know how angeeignet oder haben selber einen ingenieurstechnischen Hintergrund. Unser Fokus liegt seit Jahrzehnten auf Transaktionen mit ingenieurtechnischem Hintergrund.

Wir erzielen √ľberdurchschnittliche Ergebnisse f√ľr Sie:

Sowohl die Quote unserer erfolgreichen Transaktionen, als auch ein Gro√üteil der von uns realisierten Verkaufspreise sind √ľberdurchschnittlich. Maschinenbauunternehmer, die keine Risiken eingehen, sondern ihre Transaktion erfolgreich abschlie√üen wollen, wenden sich an uns.

Typischer Ablauf beim Verkauf eines Maschinenbauunternehmens

Auch wenn sich jeder Betriebsverkauf individuell gestaltet, folgt der Ablauf einer gewissen Struktur. Die einzelnen Stadien einer Transaktion lassen sich wie folgt definieren:

Begutachtung der Ausgangslage im Maschinenbauunternehmen

Als Erstes er√∂rtern wir Ihr Vorhaben und die Ausgangssituation im Erstgespr√§ch. Dazu sprechen wir √ľber die Grundlagen der Zusammenarbeit, Sie beschreiben Ihre Ziele und Absichten. Manchmal ist es ein Teilverkauf, in anderen F√§llen soll der gesamte Maschinenbaubetrieb verkauft werden. Die Gesch√§fts√ľbergabe kann extern oder im famili√§ren Umfeld erfolgen. Wichtig sind uns aber auch Ihre pers√∂nlichen und wirtschaftlichen Zielvorstellungen sowie Gedanken zur Zukunft des Betriebs nach dem Verkauf.

Unternehmenseinschätzung mit probater Aufwertung

Sind alle Grundgedanken bekannt, wird nach dem bestm√∂glichen L√∂sungsansatz gesucht, wie Ihre √úberlegungen praktikabel umsetzbar sind. Dazu wird das Maschinenbauunternehmen valutiert, also bewertet. Grundlage f√ľr die Betriebsbewertung ist eine umfassende Unternehmensanalyse.

Prozess- und Betriebsoptimierung

L√§sst sich der Wert Ihrer Maschinenbaufirma steigern, koordinieren wir unsere Expertise f√ľr ein optimales Aufwertungspotenzial. Es empfiehlt sich, noch vor dem Herantreten an Kaufinteressenten die Initiative in die Hand zu nehmen und kritische Bereiche entsprechend zu verbessern. Bei einem Betriebsverkauf an Familienmitglieder kann sich erfahrungsgem√§√ü jedoch auch Zeit gelassen werden bis nach dem Verkauf.

Ausarbeitung der Details

Beim Deal Design geht es darum, die Transaktionsstruktur so zu gestalten, dass am Ende f√ľr alle Seiten eine Win-win-Situation geschaffen ist. Lesen Sie mehr dazu, wie sich juristische Stellschrauben stellen oder steuerliche Vorteile erwirken lassen, wenn im Maschinenbau eine Nachfolge geregelt werden soll.

Das bringt ein idealer Unternehmensnachfolger / Käufer mit

Gerade in der Maschinenbaubranche ist es von essenzieller Bedeutung, einen¬†passenden Nachfolger / K√§ufer zu finden, der das Unternehmen langfristig weiterf√ľhren kann.Als Kernkompetenzen gelten:

  • Branchenkenntnisse im Maschinenbau, am besten in der betreffenden Nische
  • Erfahrung in der Unternehmensf√ľhrung
  • Technischer Hintergrund oder technisches Know how¬†

F√ľr eine erfolgreiche √úbergabe des Maschinenbauunternehmens ist nicht zuletzt die Sympathie zwischen Verk√§ufer und Nachfolger / K√§ufer¬† ausschlaggebend. Nur wenn die Betriebs√ľbergabe positiv vom Verk√§ufer begleitet wird, werden Gesch√§ftspartner und Mitarbeitende dem Verkauf positiv gegen√ľberstehen. Wir, als Ihre pers√∂nlichen Berater greifen auf unser umfassendes Netzwerk zur√ľck, um den f√ľr Ihr Unternehmen passenden Nachfolger / K√§ufer ausfindig zu machen.

Due Diligence

Ist ein Kaufinteressent gefunden und haben sich beide Seiten auf die Eckpunkte der Transaktion, u. a. den vorl√§ufigen Kaufpreis, in Form eines Letter of Intents geeinigt, folgt die Due Diligence-Pr√ľfung. Basierend auf einer umfangreichen Analyse und Pr√ľfung s√§mtlicher Gesch√§ftsdaten erfolgt eine Entscheidung f√ľr oder gegen die Fortsetzung der Verhandlungen.

Regelmäßig werden in einer Due Diligence u. a. folgende Informationen erfragt:

  • Rechtliche Grundlagen: u. a. Gr√ľndungsdokumente, Gesellschafterbeschl√ľsse, Satzungen inkl. s√§mtlicher √Ąnderungen
  • Finanzen: u. a. Jahresabschl√ľsse, akt. BWA, Steuerunterlagen, Betriebspr√ľfungsberichte
  • Markt: u.a. Vertr√§ge mit Kunden und Lieferanten, Wettbewerbsanalyse, Branchenentwicklung, Produktanalysen, F&E

Verhandlungsphase

Ist der Kaufinteressent nach seiner Due Diligence-Pr√ľfung √ľberzeugt und h√§lt an seinem Vorhaben und Kaufpreis fest, beginnen die Vertragsverhandlungen. Ihr pers√∂nlicher Berater von Sattler & Partner vertritt in den Vertragsverhandlungen Ihre Interessen und verhandelt den bestm√∂glichen Verkaufspreis und die bestm√∂glichen Verkaufskonditionen zu Ihren Gunsten aus. Spezialisierte Rechtsanw√§lte arbeiten dann den Kaufvertrag im Detail aus.

Vertragsabschluss und Unternehmens√ľbergabe an den Nachfolger / K√§ufer

Die Betriebs√ľbergabe erfolgt nach Abschluss des Verkaufs der Maschinenbaufirma. Der Unternehmensnachfolger kann mit Ihnen eine begleitende √úbergabe oder eine √úbergangsphase f√ľr¬† einen Know how-Transfer und guten √úbergang vereinbaren.

Bewertungskriterien bei Maschinenbaubetrieben

Ein realit√§tsnaher Kaufpreis wird bei Maschinenbaufirmen anhand einer marktgerechten Unternehmensbewertung ermittelt. Betriebsinhaber, die noch nie eine Firma verkauft haben, t√§uschen sich manchmal in der Wertigkeit des Unternehmens und haben unrealistische Vorstellungen vom¬† Kaufpreis. Wir sind als starker Partner an Ihrer Seite stets bem√ľht, den maximalen Gewinn f√ľr Sie zu erwirken. Mit einer marktgerechten Unternehmensbewertung zeigen wir Ihnen in einem ersten Schritt auf, welchen Kaufpreis Sie mit Ihrem Unternehmen am Markt erzielen k√∂nnen. Die Bewertung erfolgt anhand einer Unternehmensanalyse, die folgende Bereiche umfasst:

Aktuelle Zahlen & Jahresabschl√ľsse

F√ľr die Einsch√§tzung des Maschinenbauunternehmens sind neben den Jahresabschl√ľssen der vergangenen drei bis f√ľnf Jahre, die aktuellen betriebswirtschaftlichen Auswertungen (kurz: BWA) sowie eine Planung der n√§chsten Gesch√§ftsjahre und die Steuerunterlagen der vergangenen drei Gesch√§ftsjahre von Bedeutung.

Personal

Eine funktionierende zweite Ebene, langj√§hrig erfahrene Angestellte und im Maschinenbauunternehmen bereits gut eingearbeitete Fachkr√§fte sind f√ľr einen Nachfolger / K√§ufer eine gute Basis¬† f√ľr das erfolgreiche Weiterf√ľhren des √ľbernommenen Unternehmens.

Kundenstamm

Ein potenzieller Nachfolger wird sich eher f√ľr eine Gesch√§fts√ľbernahme entscheiden, wenn der Umsatz nicht von einem oder nur wenigen Kunden abh√§ngig ist und auch in den belieferten Branchen kein Klumpenrisiko vorherrscht.. Aktive Kunden erm√∂glichen eine vorausschauende Planbarkeit m√∂glicher Ums√§tze und steigern den Verkaufswert jeder Maschinenbaufirma.. Um einen weiteren Zugriff auf Kunden durch den Verk√§ufer zu vermeiden, k√∂nnen der Nachfolger und Verk√§ufer ein regionales oder themenverwandtes T√§tigkeitsverbot f√ľr den Verk√§ufer vereinbaren.

Besondere immaterielle Vermögenswerte

Neben den Bestandskunden gibt es noch weitere immaterielle Verm√∂genswerte, die f√ľr einen K√§ufer von Interesse sind, wie angemeldete Patente auf Maschinen oder -teile, innovative Produktionsprozesse oder einen sicheren Auftragsbestand in der nahen Zukunft durch bereits abgeschlossene Vertr√§ge.

Umsatz und Ertrag der Maschinenbaufirma

Wie hoch war der Umsatz der vergangenen drei Jahre, wie hoch der Ertrag? Wie gut konnte die Maschinenbaufirma Schwankungen im wirtschaftlichen Umfeld ausgleichen? Diese und weitere finanzielle Angaben zum Betrieb sind f√ľr den K√§ufer von essentieller Bedeutung, um m√∂gliche Gewinne und somit den Unternehmenswert zutreffend einsch√§tzen zu k√∂nnen.

Bewertungsverfahren

Es existiert eine Vielzahl von Methoden zur Unternehmensbewertung, die teilweise erhebliche Unterschiede in den Ergebnissen aufweisen. In unserem Artikel “Methoden der Bewertung von Unternehmen” erfahren Sie mehr dar√ľber, wie man Unternehmen bewertet.

Deal-Struktur

Die steuerliche und rechtliche Gestaltung der Transaktion bietet enormes Potenzial zur vorteilhaften Gestaltung der zu erwartenden Steuerbelastung und der vertraglichen Risiken.

Der Verkauf kann als Share Deal oder Asset Deal organisiert werden.

  • Share Deal: Der K√§ufer √ľbernimmt das Unternehmen, indem alle Anteile erwirbt.
  • Asset Deal: Der K√§ufer √ľbernimmt das Unternehmen, in dem er alle Verm√∂genswerte erwirbt.

Welche Transaktionsform besser geeignet ist, variiert je nach Ausgangslage des Unternehmens. In unserem Fachartikel zu diesem Thema können Sie sich detailliert informieren.

Steuerliche und rechtliche Aspekte

F√ľr K√§ufer und Verk√§ufer gilt es, steuerliche und rechtliche Aspekte beim Firmenverkauf im Sinne der eigenen Interessen zu optimieren. Als Verk√§ufer m√∂chten Sie insbesondere die Nachhaftung vermeiden.

  • ¬ß75 AO sagt, dass der K√§ufer f√ľr alle betrieblichen Steuern haftet, auch wenn der Steueranspruch vor seiner √úbernahme entstanden ist. Das gilt sowohl f√ľr den Share Deal als auch den Asset Deal (¬ß 25 HGB).

Die persönliche Haftung, die bei gegeben Umständen durchaus entstehen kann, sollte weitestgehend ausgeschlossen werden. Die Inanspruchnahme von auf M&A spezialisierten Steuer- und Rechtsexperten ist dabei unerlässlich. Wir arbeiten mit namhaften Experten aus diesem Bereich zusammen, die wir regelmäßig bei Transaktionen hinzuziehen.

Mehr zu den rechtlichen und steuerlichen Aspekten erfahren Sie in unseren juristischen Fachartikeln:

Worauf es bei der Nachfolgersuche ankommt

Ein passender Nachfolger muss auf mehreren Ebenen zu Ihrem Unternehmen passen. Nicht nur die fachliche und unternehmerische Erfahrung ist entscheidend. Auch weiche Faktoren, wie etwa eine Anerkennung Ihrer Unternehmenswerte oder die Sympathie mit bestehenden Partnern und Mitarbeitern sind entscheidend. Alle Faktoren m√ľssen passen, damit Sie Ihr Unternehmen mit gutem Gewissen √ľbergeben k√∂nnen.

Wir unterst√ľtzen unsere Mandanten bei der Suche nach einem passenden Nachfolger. Unsere in zahlreichen Transaktionen gewonnene, langj√§hrige Erfahrung in der Branche und unser weitreichendes Netzwerk erm√∂glichen uns regelm√§√üig die richtigen Nachfolger / K√§ufer zu finden.

Übergeben wir Ihr Unternehmen in die richtigen Hände

Der Verkauf Ihres Maschinenbauunternehmens sollte eine erfolgreiche unternehmerische Leistung sein, die sie lukrativ entlohnt und den Fortbestand Ihres Unternehmens zur Zufriedenheit aller sichert.

Ohne die richtige Hilfestellung ist das f√ľr die meisten Unternehmer nur schwer zu bewerkstelligen.

Vertrauen Sie auf unsere Erfahrung. Wir haben bereits zahlreiche Transaktionen zur Zufriedenheit unserer Mandanten realisiert.

Wie k√∂nnen wir Sie unterst√ľtzen?

Streben Sie einen Unternehmensverkauf oder eine M&A-Transaktion an? Sprechen wir unverbindlich √ľber Ihre Pl√§ne.
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