Firmenverkauf-Beratung für den technisch-orientierten Mittelstand
Seit 1983 zahlreiche Transaktionen begleitet & durchgeführt
Mehr als 20 Fachpublikationen veröffentlicht
Es erfordert ein rechtes Maß an Expertise und Feingefühl, um ein Maschinenbauunternehmen zu verkaufen. Eine falsche Herangehensweise oder ein nicht richtig eingeschätztes Risiko gefährden die Transaktion unnötig. Soll die Veräußerung des Betriebs zum vollen Erfolg werden, sind neben den Wünschen und Vorstellungen des Veräußerers auch die marktlichen Gegebenheiten und zukünftigen Entwicklungen in der Branche zu beachten.
Bereits seit über 30 Jahren betreut die Sattler & Partner AG Unternehmer beim Verkauf von Maschinenbauunternehmen sowie bei Teilverkäufen des Betriebs. Reichlich arrivierte Transaktionen unterstreichen unseren Erfolg beim Unternehmensverkauf. Unser Expertenteam berät Sie kompetent in allen Fragen zur Betriebsübergabe unter Berücksichtigung Ihrer individuellen Anforderungen.
Weshalb Sattler & Partner der optimale Ansprechpartner für M&A im Maschinenbau ist
Für einen erfolgreichen Verkauf ist ein fundiertes Produktverständnis nötig:
Nur mit dem notwendigen technischen Verständnis für das Angebot des Maschinenbauunternehmens, können die passenden Käufer identifiziert und angesprochen werden. Die Sattler & Partner AG ist tief in der Maschinenbaubranche verwurzelt und hat ein umfangreiches Branchennetzwerk.
Wir betreuen überwiegend ingenieurtechnische Unternehmen:
Unsere M&A-Berater haben sich über lange Jahre das erforderliche Know how angeeignet oder haben selber einen ingenieurstechnischen Hintergrund. Unser Fokus liegt seit Jahrzehnten auf Transaktionen mit ingenieurtechnischem Hintergrund.
Wir erzielen überdurchschnittliche Ergebnisse für Sie:
Sowohl die Quote unserer erfolgreichen Transaktionen, als auch ein Großteil der von uns realisierten Verkaufspreise sind überdurchschnittlich. Maschinenbauunternehmer, die keine Risiken eingehen, sondern ihre Transaktion erfolgreich abschließen wollen, wenden sich an uns.
Typischer Ablauf beim Verkauf eines Maschinenbauunternehmens
Auch wenn sich jeder Betriebsverkauf individuell gestaltet, folgt der Ablauf einer gewissen Struktur. Die einzelnen Stadien einer Transaktion lassen sich wie folgt definieren:
Begutachtung der Ausgangslage im Maschinenbauunternehmen
Als Erstes erörtern wir Ihr Vorhaben und die Ausgangssituation im Erstgespräch. Dazu sprechen wir über die Grundlagen der Zusammenarbeit, Sie beschreiben Ihre Ziele und Absichten. Manchmal ist es ein Teilverkauf, in anderen Fällen soll der gesamte Maschinenbaubetrieb verkauft werden. Die Geschäftsübergabe kann extern oder im familiären Umfeld erfolgen. Wichtig sind uns aber auch Ihre persönlichen und wirtschaftlichen Zielvorstellungen sowie Gedanken zur Zukunft des Betriebs nach dem Verkauf.
Unternehmenseinschätzung mit probater Aufwertung
Sind alle Grundgedanken bekannt, wird nach dem bestmöglichen Lösungsansatz gesucht, wie Ihre Überlegungen praktikabel umsetzbar sind. Dazu wird das Maschinenbauunternehmen valutiert, also bewertet. Grundlage für die Betriebsbewertung ist eine umfassende Unternehmensanalyse.
Prozess- und Betriebsoptimierung
Lässt sich der Wert Ihrer Maschinenbaufirma steigern, koordinieren wir unsere Expertise für ein optimales Aufwertungspotenzial. Es empfiehlt sich, noch vor dem Herantreten an Kaufinteressenten die Initiative in die Hand zu nehmen und kritische Bereiche entsprechend zu verbessern. Bei einem Betriebsverkauf an Familienmitglieder kann sich erfahrungsgemäß jedoch auch Zeit gelassen werden bis nach dem Verkauf.
Ausarbeitung der Details
Beim Deal Design geht es darum, die Transaktionsstruktur so zu gestalten, dass am Ende für alle Seiten eine Win-win-Situation geschaffen ist. Lesen Sie mehr dazu, wie sich juristische Stellschrauben stellen oder steuerliche Vorteile erwirken lassen, wenn im Maschinenbau eine Nachfolge geregelt werden soll.
Das bringt ein idealer Unternehmensnachfolger / Käufer mit
Gerade in der Maschinenbaubranche ist es von essenzieller Bedeutung, einen passenden Nachfolger / Käufer zu finden, der das Unternehmen langfristig weiterführen kann.Als Kernkompetenzen gelten:
- Branchenkenntnisse im Maschinenbau, am besten in der betreffenden Nische
- Erfahrung in der Unternehmensführung
- Technischer Hintergrund oder technisches Know how
Für eine erfolgreiche Übergabe des Maschinenbauunternehmens ist nicht zuletzt die Sympathie zwischen Verkäufer und Nachfolger / Käufer ausschlaggebend. Nur wenn die Betriebsübergabe positiv vom Verkäufer begleitet wird, werden Geschäftspartner und Mitarbeitende dem Verkauf positiv gegenüberstehen. Wir, als Ihre persönlichen Berater greifen auf unser umfassendes Netzwerk zurück, um den für Ihr Unternehmen passenden Nachfolger / Käufer ausfindig zu machen.
Due Diligence
Ist ein Kaufinteressent gefunden und haben sich beide Seiten auf die Eckpunkte der Transaktion, u. a. den vorläufigen Kaufpreis, in Form eines Letter of Intents geeinigt, folgt die Due Diligence-Prüfung. Basierend auf einer umfangreichen Analyse und Prüfung sämtlicher Geschäftsdaten erfolgt eine Entscheidung für oder gegen die Fortsetzung der Verhandlungen.
Regelmäßig werden in einer Due Diligence u. a. folgende Informationen erfragt:
- Rechtliche Grundlagen: u. a. Gründungsdokumente, Gesellschafterbeschlüsse, Satzungen inkl. sämtlicher Änderungen
- Finanzen: u. a. Jahresabschlüsse, akt. BWA, Steuerunterlagen, Betriebsprüfungsberichte
- Markt: u.a. Verträge mit Kunden und Lieferanten, Wettbewerbsanalyse, Branchenentwicklung, Produktanalysen, F&E
Verhandlungsphase
Ist der Kaufinteressent nach seiner Due Diligence-Prüfung überzeugt und hält an seinem Vorhaben und Kaufpreis fest, beginnen die Vertragsverhandlungen. Ihr persönlicher Berater von Sattler & Partner vertritt in den Vertragsverhandlungen Ihre Interessen und verhandelt den bestmöglichen Verkaufspreis und die bestmöglichen Verkaufskonditionen zu Ihren Gunsten aus. Spezialisierte Rechtsanwälte arbeiten dann den Kaufvertrag im Detail aus.
Vertragsabschluss und Unternehmensübergabe an den Nachfolger / Käufer
Die Betriebsübergabe erfolgt nach Abschluss des Verkaufs der Maschinenbaufirma. Der Unternehmensnachfolger kann mit Ihnen eine begleitende Übergabe oder eine Übergangsphase für einen Know how-Transfer und guten Übergang vereinbaren.
Bewertungskriterien bei Maschinenbaubetrieben
Ein realitätsnaher Kaufpreis wird bei Maschinenbaufirmen anhand einer marktgerechten Unternehmensbewertung ermittelt. Betriebsinhaber, die noch nie eine Firma verkauft haben, täuschen sich manchmal in der Wertigkeit des Unternehmens und haben unrealistische Vorstellungen vom Kaufpreis. Wir sind als starker Partner an Ihrer Seite stets bemüht, den maximalen Gewinn für Sie zu erwirken. Mit einer marktgerechten Unternehmensbewertung zeigen wir Ihnen in einem ersten Schritt auf, welchen Kaufpreis Sie mit Ihrem Unternehmen am Markt erzielen können. Die Bewertung erfolgt anhand einer Unternehmensanalyse, die folgende Bereiche umfasst:
Aktuelle Zahlen & Jahresabschlüsse
Für die Einschätzung des Maschinenbauunternehmens sind neben den Jahresabschlüssen der vergangenen drei bis fünf Jahre, die aktuellen betriebswirtschaftlichen Auswertungen (kurz: BWA) sowie eine Planung der nächsten Geschäftsjahre und die Steuerunterlagen der vergangenen drei Geschäftsjahre von Bedeutung.
Personal
Eine funktionierende zweite Ebene, langjährig erfahrene Angestellte und im Maschinenbauunternehmen bereits gut eingearbeitete Fachkräfte sind für einen Nachfolger / Käufer eine gute Basis für das erfolgreiche Weiterführen des übernommenen Unternehmens.
Kundenstamm
Ein potenzieller Nachfolger wird sich eher für eine Geschäftsübernahme entscheiden, wenn der Umsatz nicht von einem oder nur wenigen Kunden abhängig ist und auch in den belieferten Branchen kein Klumpenrisiko vorherrscht.. Aktive Kunden ermöglichen eine vorausschauende Planbarkeit möglicher Umsätze und steigern den Verkaufswert jeder Maschinenbaufirma.. Um einen weiteren Zugriff auf Kunden durch den Verkäufer zu vermeiden, können der Nachfolger und Verkäufer ein regionales oder themenverwandtes Tätigkeitsverbot für den Verkäufer vereinbaren.
Besondere immaterielle Vermögenswerte
Neben den Bestandskunden gibt es noch weitere immaterielle Vermögenswerte, die für einen Käufer von Interesse sind, wie angemeldete Patente auf Maschinen oder -teile, innovative Produktionsprozesse oder einen sicheren Auftragsbestand in der nahen Zukunft durch bereits abgeschlossene Verträge.
Umsatz und Ertrag der Maschinenbaufirma
Wie hoch war der Umsatz der vergangenen drei Jahre, wie hoch der Ertrag? Wie gut konnte die Maschinenbaufirma Schwankungen im wirtschaftlichen Umfeld ausgleichen? Diese und weitere finanzielle Angaben zum Betrieb sind für den Käufer von essentieller Bedeutung, um mögliche Gewinne und somit den Unternehmenswert zutreffend einschätzen zu können.
Bewertungsverfahren
Es existiert eine Vielzahl von Methoden zur Unternehmensbewertung, die teilweise erhebliche Unterschiede in den Ergebnissen aufweisen. In unserem Artikel „Methoden der Bewertung von Unternehmen“ erfahren Sie mehr darüber, wie man Unternehmen bewertet.
Deal-Struktur
Die steuerliche und rechtliche Gestaltung der Transaktion bietet enormes Potenzial zur vorteilhaften Gestaltung der zu erwartenden Steuerbelastung und der vertraglichen Risiken.
Der Verkauf kann als Share Deal oder Asset Deal organisiert werden.
- Share Deal: Der Käufer übernimmt das Unternehmen, indem alle Anteile erwirbt.
- Asset Deal: Der Käufer übernimmt das Unternehmen, in dem er alle Vermögenswerte erwirbt.
Welche Transaktionsform besser geeignet ist, variiert je nach Ausgangslage des Unternehmens. In unserem Fachartikel zu diesem Thema können Sie sich detailliert informieren.
Steuerliche und rechtliche Aspekte
Für Käufer und Verkäufer gilt es, steuerliche und rechtliche Aspekte beim Firmenverkauf im Sinne der eigenen Interessen zu optimieren. Als Verkäufer möchten Sie insbesondere die Nachhaftung vermeiden.
- §75 AO sagt, dass der Käufer für alle betrieblichen Steuern haftet, auch wenn der Steueranspruch vor seiner Übernahme entstanden ist. Das gilt sowohl für den Share Deal als auch den Asset Deal (§ 25 HGB).
Die persönliche Haftung, die bei gegeben Umständen durchaus entstehen kann, sollte weitestgehend ausgeschlossen werden. Die Inanspruchnahme von auf M&A spezialisierten Steuer- und Rechtsexperten ist dabei unerlässlich. Wir arbeiten mit namhaften Experten aus diesem Bereich zusammen, die wir regelmäßig bei Transaktionen hinzuziehen.
Mehr zu den rechtlichen und steuerlichen Aspekten erfahren Sie in unseren juristischen Fachartikeln:
Worauf es bei der Nachfolgersuche ankommt
Ein passender Nachfolger muss auf mehreren Ebenen zu Ihrem Unternehmen passen. Nicht nur die fachliche und unternehmerische Erfahrung ist entscheidend. Auch weiche Faktoren, wie etwa eine Anerkennung Ihrer Unternehmenswerte oder die Sympathie mit bestehenden Partnern und Mitarbeitern sind entscheidend. Alle Faktoren müssen passen, damit Sie Ihr Unternehmen mit gutem Gewissen übergeben können.
Wir unterstützen unsere Mandanten bei der Suche nach einem passenden Nachfolger. Unsere in zahlreichen Transaktionen gewonnene, langjährige Erfahrung in der Branche und unser weitreichendes Netzwerk ermöglichen uns regelmäßig die richtigen Nachfolger / Käufer zu finden.
Übergeben wir Ihr Unternehmen in die richtigen Hände
Der Verkauf Ihres Maschinenbauunternehmens sollte eine erfolgreiche unternehmerische Leistung sein, die sie lukrativ entlohnt und den Fortbestand Ihres Unternehmens zur Zufriedenheit aller sichert.
Ohne die richtige Hilfestellung ist das für die meisten Unternehmer nur schwer zu bewerkstelligen.
Vertrauen Sie auf unsere Erfahrung. Wir haben bereits zahlreiche Transaktionen zur Zufriedenheit unserer Mandanten realisiert.
