Sie planen, ein Familienunternehmen zu übernehmen?
Der Nachfolger eines Unternehmens zu werden, das sich seit Jahren in den Händen einer Familie befindet, ist eine große Herausforderung und daher mit einigen Hürden verbunden, wie z. B. der richtigen Unternehmensbewertung und dem Druck, den Erwartungen der übergebenden Familie gerecht zu werden.
Daher ist es unerlässlich, insbesondere für die Übernahme von Familienunternehmen, spezialisierte Berater hinzuzuziehen, die Sie bei dem gesamten Prozess unterstützend begleiten und lösungsorientierte Möglichkeiten finden, die Nachfolge für Sie vorteilhaft zu organisieren.
Für Sie im Überblick
Die Unternehmensnachfolge in einem Familienbetrieb birgt einzigartige Herausforderungen: Wie geht man mit dem Erwartungsdruck um und wie etabliert man seine Autorität?
Erkennen Sie die verborgenen Altlasten: Sind Sie auf eine umfassende Unternehmensbewertung und mögliche Überraschungen vorbereitet?
Der Weg zur erfolgreichen Übernahme: Warum ist der richtige Berater entscheidend und wie kann er den M&A-Prozess nahtlos und effizient gestalten?
Finanzierungsmöglichkeiten durchleuchten: Eigenkapital, Fremdkapital, Verkäuferdarlehen oder / und Förderungen – Welcher Weg ist der richtige für Ihre Übernahme?
Vom ersten Gedanken bis zur finalen Übernahme: Wie sieht der ideale Ablauf aus und wie sorgt man für eine reibungslose Integration im Familienunternehmen?
Herausforderungen der Nachfolge in Familienunternehmen
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1. Erfolgsdruck
Tritt man die Unternehmensnachfolge von Familienunternehmen an, verspürt man aufgrund der engen Verbindung zwischen Unternehmen und Unternehmerfamilie emotionalen Druck, sich beweisen zu müssen, um den Erwartungen der übergebenden Familie gerecht zu werden und zu zeigen, dass man als Nachfolger die richtige Wahl für das Familienunternehmen war. Auch der Vergleich zum Vorgänger in der Gesellschafterposition kann zu einem erheblichen Erfolgsdruck und damit verbundenen Selbstzweifeln führen.
Bei einem Generationswechsel oder einer Neuausrichtung des Betriebs durch eine Unternehmensnachfolge soll mindestens der Status Quo erhalten und das Unternehmen auf Wachstumskurs gebracht werden. -
2. Nicht anerkannte Autorität
Bei einem Generationswechsel in der Gesellschafter-Geschäftsführer-Position im Familienunternehmen können Probleme bei der Autoritätsausübung auftreten, weil es sich als schwierig erweisen kann, Sie als Nachfolger im Unternehmen zu etablieren, der einen eigenen Führungsstil folgt und neue Ideen etablieren möchte.
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3. Ungenügende Ressourcen und Finanzierung
Für viele Unternehmer ist auch die Frageder Finanzierung der Unternehmensnachfolge eine Herausforderung. Stehen Ihnen nicht genügend finanzielle Ressourcen oder Eigenkapital zur Verfügung, können Sie von kompetenten Beratern bei der Strukturierung der Finanzierung unterstützt werden,damit Sie die Nachfolge im Unternehmen antreten können. -
4. Angemessener Umgang mit Altlasten
Treten Sie die Nachfolge in einem Unternehmen an, wird eine umfassende Unternehmensanalyse im Rahmen der Unternehmensbewertung und einer Due Diligence durchgeführt. Werden dabei Risiken und Altlasten aufgedeckt, müssen diese im Kaufpreis und / oder Kaufvertrag ausreichend berücksichtigt werden, um Nachteile für Sie zu minimieren und Gefahren, wie beispielsweise eine Haftung, auszuschließen.
Durch spezialisierte Unterstützung jede Herausforderung meistern
Ohne Unterstützung von Experten
Mit kompetenter Beratung
- Mangelhafte Planung
- Schlechte Kommunikation und daher Konflikte mit der Unternehmerfamilie
- Unstrukturierte Unternehmensnachfolge
- Unsichere Durchführung der M&A-Transaktion
- Unrealistische Unternehmensbewertung
- Unklare Verträge der Nachfolgeregelung
- Erstklassige M&A-Berater mit jahrzehntelanger Erfahrung
- Lösungsorientierte Problembehandlung
- Klare Strategie zur Kommunikation auch mit der Familie des Unternehmens
- Vorausschauende Planung
- Sorgfältige Durchführung des M&A-Prozesses
- Erfolgreiche Nachfolgeregelung
- Klare Verträge zur Übergabe
Mit Experten die Nachfolge erfolgreich antreten
Neben unserer umfassenden M&A-Beratung durch erfahrene Spezialisten, unterstützen wir Sie auch bei der engen Kommunikation mit der Familie des Unternehmens, sodass die Übernahme des Familienunternehmens möglichst reibungslos abläuft.
Lösungsorientiert sorgen wir von Sattler & Partner für eine individuelle Nachfolgeregelung und einen weichen Übergang im Unternehmen, damit Sie auf einer soliden Basis die Unternehmensnachfolge antreten können.
Wichtige Aspekte, die bei der Unternehmensnachfolge in Familienunternehmen beachtet werden müssen
- Verteilung der Rollen: Einer der wichtigen Erfolgsfaktoren für Ihre erfolgreiche Unternehmensnachfolge in einem Familienunternehmen ist eine klar definierte Rollenverteilung, von der im operativen Tagesgeschäft nicht abgewichen wird. Insbesondere bei einer familieninternen Nachfolge müssen die Familienrollen im geschäftlichen Umfeld abgelegt werden. Umsichtige Planung: Die Nachfolge in einem Familienunternehmen anzutreten, sollte vorausschauend geplant und vorbereitet werden, damit der Übergang des Unternehmens in neue Hände und der Wechsel der Generation reibungslos abläuft.
- Expertenberatung: Sie sollten sich für einen bestmöglichen Prozess erstklassige Berater an Ihre Seite holen, die jahrelange Erfahrung mit M&A-Transaktionen haben und sich auch mit Familienunternehmen auskennen.
Eine umfassende Due-Diligence-Prüfung vornehmen
Bei einer Unternehmensübernahme ist eine ausführliche Prüfung des Unternehmens wichtig, um zukünftige Risiken für den Übernehmenden zu minimieren. Durch die Prüfungen aufgedeckte Altlasten können im Kaufvertrag als Haftungsrisiko ausgeschlossen werden. Alternativ lassen sie sich als Argumente in den Verhandlungen nutzen, um den Kaufpreis zu gestalten. Folgende Prüfungen sind bei einer Unternehmensübernahme wichtig:
Legal Due-Diligence-Prüfung
Bei der Legal Due-Diligence-Prüfung sollen mögliche Haftungsrisiken aufgedeckt werden, welche bei der Übernahme auf den neuen Besitzer übergehen würden. Hauptprüfungsgegenstand sind hierbei juristische Aspekte, welche in die Verhandlung mit einfließen.
Tax Due-Diligence-Prüfung
Im Rahmen der Tax Due-Diligence-Prüfung findet eine Überprüfung der steuerlichen Dokumentestatt. Auch steuerrechtliche Dokumente der letzten Jahre werden geprüft, damit keine unentdeckten steuerlichen Haftungstatbestände vorhanden sind.
Financial Due-Diligence-Prüfung
Die Financial Due-Diligence-Prüfung umfasst eine komplette Durchsicht und Analyse der finanziellen Dokumente und Unterlagen. Dadurch wird die finanzielle Lage ermittelt und eine Prognose für die weitere Entwicklung der Firma erstellt.
Commercial Due-Diligence-Prüfung
Durch die Commercial Due-Diligence-Prüfung wird das Marktumfeld, die Wettbewerbs-Positionierung und das Kundenverhalten bewertet. Anhand dieser Prüfung lassen sich Chancen und Risiken ebenso wie Stärken und Schwächen des Unternehmens aufzeigen.
Darauf sollte bei Familienunternehmen besonders geachtet werden
Die folgenden Besonderheiten beeinflussen die Unternehmensbewertung und somit auch die Preisverhandlungen. Aus diesem Grund sollten diese Aspekte unbedingt berücksichtigt werden.
- Die Gehälter inklusive der Geschäftsführergehälter der im Unternehmen beschäftigten Familienmitglieder entsprechen oft nicht den Gehältern, welche an einen externen Dritten bezahlt werden würden.
- In einem Familienunternehmen existieren starke persönliche Bindungen und ggf. ein geringerer Grad an Formalisierungen
- Informationswege sind in der Regel kurz und direkt
- Privat- und Betriebsvermögen kann teilweise vermischt seinKleine bis mittlere Familienunternehmen verfügen meist über keine Unternehmensplanung. Sofern ein professionelles Controlling eingeführt werden soll, ist ein entsprechender Aufwand notwendig
- Eine genaue Bewertung der Erträge und Aufwendungen kann durch ein unterschiedliches Bilanzierungs- und Bewertungswahlrecht erschwert werden
- Klumpenrisiko bei Kunden- oder Lieferantenportfolio
Finanzierung Ihrer Nachfolge im Familienunternehmen sichern
Wenn es um die Nachfolgeregelung geht, ist die Finanzierung ein wichtiger Aspekt und sollte frühzeitig in die Nachfolgeplanung einfließen. Wir helfen Ihnen, die möglichen Optionen zu besprechen und die beste Lösung zu finden.
Eigenkapital
Im Idealfall wird die Übernahme durch Eigenkapital finanziert. Bei dieser optimalen Lösung werden die notwendigen Mittel selbst aufgebracht, ohne Schulden aufzunehmen.
Fremdkapital
Die Nutzung durch Fremdkapital stellt die häufigste Form der Finanzierung bei Unternehmenstransaktionen dar. Wird Fremdkapital benötigt, ermöglicht in der Regel ein Kreditgeber die Finanzierung. Das benötigte Kapital wird dabei durch die Aufnahme eines Kredits aufgebracht und muss zu einem festgelegten Zeitpunkt inklusive anfallender Zinsen zurückbezahlt werden.
Verkäuferdarlehen
Ein Verkäuferdarlehen stellt vor allem in Verbindung mit vorhandenem Eigenkapital eine interessante Lösung dar. Dabei gewährt der Verkäufer dem Käufer des Unternehmens ein Darlehen, das in der Regel für den oder einen Teil des Kaufpreises genutzt wird. Häufig wird das Darlehen im Zusammenhang mit einem festen Zinssatz vergeben und kann in Raten oder einer Einmalzahlung zurückgezahlt werden.
Fördermöglichkeiten
Eine weitere Option hinsichtlich der Finanzierung ist die Einbindung von Fördermöglichkeiten, wie z. B. über einen KfW-Gründerkredit oder die Bürgschaftsbank.
Der Ablauf für eine erfolgreiche Übernahme eines Unternehmens
Die Wettbewerbsanalyse
Einer der ersten Schritte einer erfolgreichen Übernahme eines Familienunternehmens ist eine genaue Markt- und Wettbewerbsanalyse. Zusätzlich sollten Sie sich rechtzeitig Gedanken über den passenden Zeitpunkt für eine Übernahme machen.
Entwicklung einer Strategie
Wir besprechen Ihre Ziele und Vorstellungen für die geplante Übernahme und erarbeiten basierend auf den Ergebnissen eine geeignete Strategie. Dabei berücksichtigen wir potenzielle Wachstumschancen ebenso wie mögliche Fallstricke und Hindernisse.
Suche nach geeigneten Unternehmen
Mit der ausgearbeiteten Strategie beginnt die Suche nach potenziellen Familienunternehmen, die einen Verkauf anstreben. Hierfür greifen wir auf die Kontakte in unserer internen Datenbank sowie auf unser internationales Netzwerk zurück.
Bewertung und Prüfung des Unternehmens
Ist ein potenzielles Unternehmen gefunden, geht es an die Bewertung und Durchführung der Due-Diligence-Prüfungen. Dabei wird das Unternehmen auf Herz und Nieren geprüft, um vorhandene wertmindernde Faktoren oder gar Dealbreaker zu ermitteln.
Ausarbeiten der Deal-Struktur
Damit die Transaktion ideal vorbereitet wird, erarbeiten wir die passende Deal-Struktur. In diese fließen rechtliche und steuerlich relevante Aspekte ein, um eine bestmögliche Ausgangslage bei den Vertragsverhandlungen zu besitzen.
Finanzierung
Bei der Übernahme eines Unternehmens ist die Finanzierung ein wesentlicher Punkt. Wir beraten Sie hinsichtlich verschiedener Finanzierungsmöglichkeiten und stehen Ihnen bei Fragen rund um das Thema zusammen mit unseren Spezialisten zur Seite.
Das Verhandlungsgespräch
Auf Basis der gewonnenen Informationen wird ein Kaufvertrag ausgearbeitet, welcher von unseren M&A-Anwälten formal und rechtlich geprüft wird. Bei dem Verhandlungsgespräch stehen wir an Ihrer Seite und können durch unsere jahrelange Erfahrung entsprechend agieren.
Abschluss
Wir begleiten Sie bis zum finalen Vertragsabschluss und bei Bedarf darüber hinaus. Vor allem bei Familienunternehmen wird oft eine Integrationsbegleitung gewünscht, welche wir ebenfalls professionell mit Ihnen gemeinsam durchführen.
Dank professioneller Beratung die Nachfolge eines Familienunternehmens effektiv bewältigen
Durch eine umfangreiche Beratung unserer Spezialisten und einer engen Kommunikation mit der Familie des Unternehmens können wir den Nachfolgeprozess reibungslos und vorteilhaft für Sie gestalten.
Mit unserer lösungsorientierten, individuellen Strategie bewältigen wir die Herausforderungen, die sich bei einer Unternehmensnachfolge von Familienunternehmen ergeben, sodass die Übergabe erfolgreich abgeschlossen werden kann.
